TDI verisi nasıl sonuçlanabilir?

Bu sorunun cevabını ABD’den gelen veriler ve bu verilerin birbirleri ile olan ilişkisine (korelasyon) bakarak sadece tahmin edebiliriz. Ancak unutulmamalıdır ki bu tahminler ne kadar veri bazlı olsa da piyasa sonuçlarının tahminlerin dışında da gerçekleşebileceğini unutmamak ve bu nedenle de veri öncesinde sadece tahmine dayalı işlemler gerçekleştirmemek önemlidir.

ABD’den bu hafta gelen önemli veriler arasında ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve ISM İmalat Dışı PMI verileri üzerinde duracağız. Çünkü Tarım Dışı İstihdam verisi genel perspektifte bu verilere göre fiyatlanmaktadır.

• 03 Ağustos 2016 - Çarşamba günü açıklanan ISM İmalat Dışı PMI verisi, 55,5 ile “Beklentinin Altında Olumsuz” geldi, (Beklenti 56,0)

 

• 03 Ağustos 2016 - Çarşamba günü açıklanan ADP Özel Sektör İstihdam Değişimi 179K ile “Beklentinin Üzerinde Olumlu” geldi, (Beklenti 170K)

Peki, bu verilerin olumlu ya da olumsuz olarak TDI verisi ile nasıl ilişkilendirebilirim?

Konu ile alakalı verilerin birbirleri ile kıyaslanmasında “Korelasyon” kavramı öne çıkmaktadır. Bu nedenle de TDI verisinin ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve ISM İmalat Dışı PMI verileri ile arasındaki ilişkisini korelasyon özelliğinden yola çıkarak hesaplayabiliriz.  Ancak bu hesaplamayı gerçekleştirmeden önce korelasyon hakkında kısaca bilgi vermek gerekir.

İki veri arasındaki ilişkiyi inceleyen korelasyon uygulamasında,  -1 ile +1 arasında sonuçlar oluşmaktadır. +1 ve -1’e yakın rakamlar güçlü bir korelasyon ilişkisi olduğunu ifade ederken, sonucun + ya da – olması mevcut ilişkinin pozitif mi negatif mi olduğunu görmemize katkı sağlamaktadır.  Aşağıdaki tabloda, iki veri arasında bir ilişki olup olmadığını, ilişki varsa zayıf mı orta şiddetli mi yoksa güçlü mü olacağını görmemizi sağlamaktadır.



2010 Ocak – 2016 Ağustos tarihleri arasındaki Beklenti ve Açıklanan rakamlar baz alındığında veriler arasında aşağıdaki gibi bir ilişki söz konusudur.



Peki, ne yapmalıyız?

ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisinin olumlu, ISM İmalat Dışı PMI verisinin olumsuz sonuçlanması, Cuma günü Tarım Dışı İstihdam verisinin yorumlanmasını geçen aya göre değerlendirdiğimizde zorlaştırdı. (Geçtiğimiz ay iki veri de olumlu sonuçlandı ve Tarım Dışı İstihdam verisi de pozitif bir sonuca ulaşmıştı)

Tarım Dışı İstihdam verisinin öncü göstergelerinden ADP TDI verisinin olumlu, ISM İmalat Dışı PMI verisinin olumsuz sonuçlanması ile birlikte Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisinin sonucu ne gelebilir sorusunun cevabında karar verebilmek için 2 veriyi kıyaslayabiliriz.

İlgili kıyaslamada ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ile Tarım Dışı İstihdam arasında güçlü bir korelasyon, ISM İmalat Dışı PMI ile Tarım Dışı İstihdam arasında orta şiddetli korelasyon mevcuttur. Bu nedenle de ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği şuan için bir adım önde görülmektedir.

ADP TDI verisinin, ISM İmalat Dışı PMI verisinden bir adım önde olduğunu destekleyecek bir diğer açıklama da ADP verisinin açıklandığı, ADP araştırma enstitüsünden gelmektedir. ADP Araştırma Enstitüsü Başkanı Ahu Yıldırmazın bir ekonomi kanalında vermiş olduğu demeç dikkat çekmektedir. ABD’de her 5 çalışandan 1’nin maaş bordrosunun kendilerinde olduğunu belirterek tahmini 120 milyon çalışanın 24 milyonunun gerçek verilerine (örneklem) ulaştığımız için Tarım Dışı İstihdam verisini yorumlamada önemli bir gösterge olduğunu izah etmiştir.

Bütün bu sonuçlar birleştirildiğinde 05 Ağustos 2016 tarihinde sonucuna ulaşacağımız Tarım Dışı İstihdam verisinin olumlu gelme ihtimalinin bir adım önde olduğunu söyleyebiliriz. Ancak bu tahminimizin istatistiki bir sonuç olması nedeniyle kesinlik arz etmeyeceğini unutmamak gerekiyor.

Bilgilendirme:

*** “Tarım Dışı İstihdam Nasıl Yorumlanır” raporunun incelemek için tıklayınız.

*** ABD’den gelecek kritik istihdam verileri öncesinde, GCM Forex Başanalisti Kudret Ayyıldır tarafından 04 Ağustos 2016 Perşembe günü saat 18.30’da “Tarım Dışı İstihdam Nasıl Yorumlanır”, 05 Ağustos 2016 Cuma günü 09.45’de ise “TDI Öncesinde Forex Varlıklarında İşlem Stratejileri” web semineri gerçekleştirilecektir.