Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)
Cumhuriyetimizin 100. Yılı Kutlu Olsun

Euro İçin Kritik Perşembe

05 Eylül 2017 Gcm Yatırım- GCM Yatırım Menkul Değerler
Euro İçin Kritik Perşembe

Küresel piyasalarda risk algısını ve beklentileri önemli düzeyde etkileyen ve şekillendiren Avrupa Merkez Bankası’nın toplantısı ve akabinde Başkan Draghi’nin yapacağı basın toplantısı Euro varlıkları için önemli olacaktır.

Piyasa katılımcıları, güçlü Euro hikayesine devam ederken, Draghi’nin para politikasına ilişkin normalleşme sinyallerini Eylül ve sonraki toplantılarda vermesini beklemektedir. Politika faizinde ise herhangi bir değişim beklenmemektedir.

wirp

Para politikasına ilişkin beklentinin güçlü olması ve ECB tarafında Euro değerine ilişkin destekleyici açıklamaların gelmesi Eylül toplantısında olası adım atılmasa bile 2017 yılının sonuna kadar devam edeceğine işaret etmektedir.

Başkan Draghi’nin basın toplantısında 2 unsur ön plana çıkabilir;

  1. Para politikasına ilişkin değişiklik sinyali verip vermeyeceği önemli olacaktır. Piyasa katılımcılarının beklendiği şekilde sinyal verilirse güçlü Euro senaryosu devam edebilir.



  1. Euro’nun son dönem hareketinden Dolar’a karşı değerlenme içinde olması ECB üyelerini rahatsız edip etmediğine ilişkin soruların gelmesi kuvvetle muhtemel. Başkan Draghi Euro’nun mevcut durumda bulunduğu seviye ECB’yi rahatsız etmiyor tarzında söylemlerde bulunursa güçlü Euro senaryosu devam edebilir. Negatif olarak güçlü Euro’nun büyüme ve ihracat dinamikleri üzerindeki olumsuzluklarına değinecek olursa Euro para birimini aşağı yönlü fiyatlama reaksiyonu sert olabilir.


Son dönemde ECB üyeleri Euro’daki değerlenmeden dolayı endişe duymadıklarını belirtmişlerdi. Uzun vadede incelendiğinde EURUSD paritesinin 5 yıllık ortalaması 1.2080 (kırmızı çizgi) seviyesindedir.

EURUSD Ortalama

ECB beklentisi güvercin Fed/Trump faktörleri ile birleşmesi EURUSD paritesinde yukarı yönlü momentum desteklemektedir.

Bu noktada Eylül ayı toplantısında herhangi bir sinyal veya aksiyon alınamsa bile piyasa katılımcılarının bu beklentiden kolay kolay vazgeçmeyeceği unutulmamalıdır.

Sürpriz tarafı Fed’in veya Trump’ın şahinleşmesi olarak gelebilir. Fakat mevcut dinamikler dikkate alındığından güvercin Fed/Trump hikayesi devam etmektedir.

Draghi ile EURUSD trend görünümüne devam edecek mi?

07 Eylül Perşembe günü Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısı ve Başkan Draghi’nin yapacağı açıklamalar, Dolar Endeksi, dolayısıyla da EURUSD paritesi için önemlidir. Özellikle de Başkan Draghi’nin vereceği olası ipuçları, EURUSD paritesindeki yükseliş trendi tamam mı devam mı sorusunun cevabı için önemlidir.

Teknik olarak son süreçte gerek Dolar endeksi gerekse EURUSD paritesindeki fiyatlama davranışlarında ivme kaybı dikkat çekmektedir. Yaşanılan tepkilere rağmen trend görünümlerinde herhangi bir değişiklik izlemediğimiz bu varlıklara yönelik sonucuna ulaşacağımız önem derecesi yüksek veri ve açıklamalar, yeniden hareketliliğin artmasına imkan tanıyabilir.

18 Nisan 2017 tarihinden itibaren yukarı yönlü çıkışları destekleyen 200 periyotluk üssel hareketli ortalama 1,1755 seviyesinden geçmektedir. EURUSD paritesi son dönemde ilgili ortalamaya yaklaşsa da trend değiştirici bir fiyatlama davranışı oluşturmadı. Bu sebeple de pariteye yönelik pozitif beklenti güncelliğini korumaktadır.

eurusd

12 Nisan 2017 tarihinden itibaren aşağı yönlü görünümü destekleyen 200 periyotluk üssel hareketli ortalama 93,43 seviyesinden geçmektedir. Dolar Endeksi, son dönemde ilgili ortalamaya yaklaşsa da trend değiştirici bir fiyatlama davranışı oluşturmadı. Bu sebeple de endekse yönelik negatif beklenti güncelliğini korumaktadır.

dolar endeksi

EURUSD paritesi Başkan Draghi’nin açıklamaları ile birlikte 200 periyotluk üssel hareketli ortalama üzerindeki seyrine devam ederse, yukarı yönlü çıkışını sürdürmek isteyebilir. Bu düşünce ile 1,1980 başta olmak üzere 1,2070 ve 1,2150 bariyerleri dikkat çekebilir. Özellikle de bu süreçte son zirve 1,2070 seviyesi ilgili pozitiflik tamam mı devam mı sorusunun cevabı için önem arz edebilir. 1,2070 üzerindeki kalıcı hareketler yukarı yönlü çıkışların daha da istekli olabilmesine imkan tanıyacağı gibi 1,2070 altındaki fiyatlama davranışı, 200 periyotluk üssel hareketli ortalamaya doğru tepkilerin tekrar gündeme taşınmasını sağlayabilir.

EURUSD paritesi Başkan Draghi’nin açıklamaları ile birlikte 200 periyotluk üssel hareketli ortalamaya yaklaşır ancak ilgili ortalama üzerinde kalmayı başarırsa, yukarı yönlü çıkışlar trend görünümü ile desteklenmek istenebilir. Bu düşünce yapısı ile yukarıda bahsetmiş olduğumuz seviyeler güncelliğini korumaktadır.

EURUSD paritesi Başkan Draghi’nin açıklamaları ile birlikte 200 periyotluk üssel hareketli ortalama altında kalıcı hareketler (tercihen 4 saatlik ya da günlük kapanış) gerçekleştirmesi durumunda ise,  18 Nisan 2017 tarihinden itibaren etkisini hissettiğimiz yükseliş trendinin sona erdiğine yönelik önemli bir düşünce dikkat çekebilir. Bu noktada teyit için Dolar Endeksinin 200 periyotluk üssel hareketli ortalama üzerinde kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Bu tarz bir trend değişikliği, uzun dönemli negatif görünüme destek vereceği gibi 1,1615 başta olmak üzere 1,1490 ve 1,1385 destek noktalarının gündemde yer almasına katkı sağlayabilir.

Özetlersek; EURUSD ve Dolar Endeksinde yaşanılan tepkilere rağmen trend görünümünde herhangi bir değişiklik gerçekleşmemiştir. Bu sebeple de ilgili varlıklara yönelik 200 periyotluk üssel hareketli ortalamaya göre trend takibinin etkisini sürdürmesi beklenebilir. Başkan Draghi ile birlikte ilgili trend görünümü desteklenecek mi sorusunun cevabı için Perşembe günkü basın konferansı önem arz etmektedir.

 EURTRY (1)

EURTRY paritesinde trend sürüyor

EURTRY paritesi 100 periyotluk Envelope (mavi – kırmızı) eşliğinde yükseliş trendini sürdürürken, son dönemde 21 periyotluk üssel hareketli ortalamanın (yeşil) oluşturduğu baskının dikkat çektiğini ve ana trendin sorgulanmasına neden olduğunu görüyoruz.

Önümüzdeki süreçte fiyatlamalar, Envelope’un desteklediği 4,0200 – 4,0500 bölgesi ve üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir. Gerçekleşebilecek yükselişlerde 21 periyotluk üssel hareketli ortalamanın desteklediği 4,1350 seviyesinin tutumu önem kazanabilir. Yükselişlerin devamı için bu seviye üzerindeki seyri ve tercihen bölgedeki günlük kapanışı görmek gerekebilir. Bu durumda 4,2150 ve 4,3170 seviyeleri hedeflenebilir.

Olası düşüşler 4,0200 – 4,0500 bölgesi ve üzerinde sınırlandığı müddetçe yükseliş trendi güncel kalabilir. Dolayısıyla düşüş isteğinin devamı için 4,0200 altındaki seyri ve tercihen bölgedeki günlük kapanışı görmek gerekebilir. Bu durumda ise 3,9600 ve 3,9050 seviyeleri gündemimize gelebilir.

DAX ‘ta düşüş sürecek mi?

DAX

DAX endeksine ilk bakışta, Haziran 2016’da başlayan ve tüm zamanların rekor seviyesi 12947’ye ulaşan yükseliş trendinin, grafikte mavi ile gösterilen aşağı yönlü fiyat kanalının içerisinde bir düzeltme hareketi gerçekleştirdiği göze çarpmaktadır. Önceki hafta yaşanan toparlanma ile fiyat, bu kanalın üzerine çıkabilmiş durumdadır bu bölgede bir günlük kapanış gerçekleştirmesi durumunda önemli bir algı değişimi yaşanabilir. Mevcut durumda trend göstergelerimize de baktığımız zaman, düzeltme hareketinin kontrol bölgesi konumunda olan 50 günlük üstel hareketli ortalamanın test edilmesi kritik bir eşikte olunduğunu teyit eder niteliktedir. 12250 fiyat seviyesine karşılık gelen 50 günlük üstel hareketli ortalamanın üzerinde bir günlük kapanış gerçekleşmesi durumunda trend algısında yön değişimi izlenebilir. Bu senaryoda yukarı yönde 12350 ve 12515 hedeflenebilir.

12250’nin altındaki fiyatlamalarda ise düzeltme hareketinin devam etmesi beklenebilir. Bu bağlamda 12130 ve fibonacci %23,6 düzeltme seviyesi 12051 önem taşıyabilir. Daha aşağıda ise 200 günlük üstel hareketli ortalaması 11980 test edilebilir.

 
GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.