EURUSD; Ayı Boğa Mücadelesi Devam Ediyor!

1,1206 ile yıla başlayan EURUSD paritesi Mart ayına kadar gerçekleştirdiği negatif fiyatlama davranışı ile 1 Euro = 1 Dolar senaryolarını gündeme taşımaya hazırlanırken, Koronavirüs sürecine yönelik gelen haber akışları ve piyasaların bu duruma verdiği reaksiyon ile negatif Dolar - güçlü Euro temelini oluşturdu. 1 Euro = 1 Dolar senaryosunu rafa kaldıran fiyatlama reaksiyonu ise 1,0635 seviyesinden başlayan rallinin 1,10 – 1,11 bölgesini aşarak teyit kazanması ile gerçekleşti. Bu teyit, psikolojik 1,15 ve daha sonra 1,20 seviyelerini gündeme taşıdı.

EURUSD son dönemde devam ettirdiği pozitif görünüm ile 1,1915 seviyesine ulaşırken alıcı – satıcı mücadelesinin oldukça merak uyandıran bir noktaya geldiğini söyleyebiliriz.

1,15 – 1,16  bölgesini savunan orta vadeli boğalar mı yoksa 1,19 – 1,20 bölgesini savunan uzun vadeli ayılar mı mücadeleden başarılı bir şekilde ayrılacak sorusunun cevabı önemlidir.

Bu sorunu cevabını teknik olarak vermeden önce fiyatlama reaksiyonu üzerinde etkili olacak temel gelişmeleri de kısaca aktarmak gerekmektedir.

Yılın kalan dönemine ilişkin dikkat edilecek en önemli husus ise Kasım ayı başında gerçekleşecek olan ABD Başkanlık seçimleridir. Her ne kadar zayıf Dolar teması Trump’ın işine yarasa da şuan rakibi Biden ile arasında olumsuz bir farkın olması dikkat çekiyor. Eylül sonu ve Ekim ayı içerisinde yapılacak Trump – Biden tartışmaları başkanlık seçimi sonucu için kritik bir önem arz etmektedir.

Bu sürece kadar ABD ve Avrupa Merkez Bankalarının faiz oranlarında bir değişim yapması beklenmemektedir ancak Eylül itibariyle Covid-19 sürecine yönelik 2. dalga senaryoları ve bu senaryolarla birlikte iki bankanın da bilanço tarafında bir büyüme kaydedip kaydetmemesi hususu ayrıca takip edilecektir.

Bunun yanı sıra gerek ABD gerekse Avrupa’da vaka ve ölüm sayılarındaki artışlar devam ederken sağlıksal tehdit karşısında ekonomik aktiviteler çalışmaya devam ediyor ve göstergelerdeki olumlu dönüşler umut vericidir. Ancak bu durum Covid-19 sürecine yönelik aşı süreci ve mevcut sağlık krizinin en kısa zamanda çözülebileceğine yönelik adımların resmileşmemesi durumunda tam ters bir etki yapabileceği de göz ardı edilmemelidir.

ABD Dolarının gelişmekte ve gelişmiş olan ülke para birimleri karşısında nasıl bir reaksiyon verecek sorusunun cevabı için bu gelişmeler kritik bir önem arz etmektedir. Şuan için gelişmekte olan ülke para birimlerine karşı güçlü iken gelişmiş ülke para birimleri karşısındaki zayıflık devam ediyor.

Bu bilgiler ışığında artık teknik beklentilere geçebiliriz. Teknik tarafı aktarırken uzun vadeli görünümü dikkate alanlar için aylık, orta vadeli görünümü dikkate alanlar içinse günlük grafikten yararlandık.

Uzun vadeli görünümünde 2008 yılından itibaren etkisini sürdüren negatif trend gündemimizi meşgul etmektedir. Zirvelerden her seferinde gerçekleştirdiği dönüşle trend takipçilerinin iştahını kabartan EURUSD, RSI göstergesindeki dönüş ile de ilgili stratejiyi desteklemektedir. Şuanda negatif trend teorik olarak 1,19 bölgesini temsil etmekle birlikte parite bu bölge altında kaldığı müddetçe (aylık kapanışına devam etiği müddetçe) negatif görünümüne devam etmek isteyebilir. Bu düşünce ile önce 1,15 kırılması durumunda da 1,10 – 1,11 seviyelerine ulaşmak / yaklaşmak isteyebilir.



12 yıldır etkisini hissettiren negatif trendin sona ermesi içinse, 1,19 bölgesi üzerinde aylık kapanışa ihtiyaç vardır. Ancak bu şartla 1,25 ve 1,30 gibi rakamları telaffuz edebiliriz.

*** Burada teorik olarak 1,19 seviyesini izah ediyoruz. Ancak teorik 1,19 seviyesine ek olarak psikolojik 1,20 seviyesinin de güçlü bir direnç olduğu göz ardı edilmemelidir. Özellikle de teknik olarak bahsetmiş olduğumuz seviye uzun vadeli görünüm için kritik olmakla birlikte ilgili bölge geçilmesi/ baskı görmesinden ziyade kalıcı fiyatlama davranışı, strateji oluşturabilmek için dikkat edilmesi gereken bir kuraldır.

Orta vadeli görünümünde ise 1,15 – 1,16 bölgesinin önemli bir eşik olduğunu ve alıcıların bu bölgeyi savunduğunu söyleyebiliriz. Raporumuzun ana konusu olan ayı – boğa mücadelesi de işte tam da bu sebeple gündemimizi meşgul etmektedir. Orta vadeli alıcılar 1,15 – 1,16 bölgesini savunurken 1,19 – 1,20 bölgesi üzerinde teyit kazandıracak bir fiyatlama reaksiyonu oluşturamamaktadır.



Nasıl bir strateji oluşturmalıyız?

Uzun vadeli satıcıların Orta vadeli alıcıları ikna edebilmesi için, 1,19 bölgesi altındaki seyrine ek olarak 1,15 – 1,16 bölgesi altındaki kalıcı hareketlere (tercihen günlük kapanış) ihtiyaç vardır. Ancak bu şartla 1,1422 başta olmak üzere 1,1345 ve 1,1245 seviyelerine doğru yeni bir ralli izlenebilir ki bu teyit ile orta vadeli 1,1165, uzun vadeli olarak 1,0955 seviyesi gündemi meşgul edebilir.

Orta vadeli alıcıların Uzun vadeli satıcıları ikna edebilmesi içinse, 1,15 – 1,16 bölgesi üzerindeki seyrine ek olarak 1,19 bölgesi üzerindeki kalıcı hareketlere (tercihen günlük kapanış) ihtiyaç vardır. Ancak bu şartla 1,20 başta olmak üzere 1,21 ve 1,22 seviyelerine doğru yeni bir ralli izlenebilir ki bu teyit ile orta vadeli 1,25, uzun vadeli olarak 1,30 seviyesi gündemi meşgul edebilir.

Strateji için Dolar Endeksi takibi şart!



Uzun vadeli satıcılar ile Orta vadeli alıcılar arasındaki mücadeleyi ve yeni dönemdeki olası senaryoları yukarıda sizler için aktardık. Bu senaryolar içerisinde özellikle Dolar Endeksini de dikkate aldığımız için uzun vadeli satıcıların yeni dönemde daha istekli bir profil oluşturabilme beklentisinin bir adım önde olduğunu söyleyebiliriz. Çünkü uzun vadeli görünümde 2014 Eylül’de başladığı ve 2018 Şubat tarihinde teyit kazandırdığı pozitif trend algısı 92,45 seviyesine kadar gerilemesine rağmen devam etmektedir. 144 ve 200 aylık üssel hareketli ortalamaları temsil eden 90,75 – 91,50 bölgesi üzerinde endeks için uzun vadeli pozitif trend devam etmektedir. 94,55 seviyesini aşması kısa - orta vadeli, 98,00 seviyesini aşması durumunda ise orta - uzun vadeli pozitif beklentiyi daha yüksek sesle konuşulmasına imkan tanıyabilir. Bu tür teyitler EURUSD 1,10-1,11 düşüncesini de gündemde tutacak ana gelişmeler olarak kaydedilebilir.