TÜFE ve Yellen ile Yatırımcıların Dikkati 10 Yıllık Tahvilde
ABD Başkanlık seçiminin yapıldığı 8 Kasım tarihinden beri, dünya finans gündeminin bir numaralı varlığı ABD Tahvilleri oldu. Aslında dünyanın rezerv parası ABD Dolarının faizinin belirlendiği, trilyonlarca dolar büyüklüğe sahip faiz enstrümanları her zaman önemli bir yere sahiptir. Son günlerde ilginin artmasını sağlayan ise, Trump galibiyetiyle hem risk algısının iyileşmesi hem de güçlenen enflasyon beklentileri oldu. Makro tarafta günün öne çıkan diğer önemli gelişmeleri ise TSİ 16:30’daki ABD TÜFE verisi ve Fed Başkanı Yellen’in TSİ 18:00’da yapması planlanan sunum. Özellikle Yellen’in faiz politikasına ilişkin yapabileceği değerlendirmeler, küresel risk algısı açısından da belirleyici olabilir.
Fed’in gösterge faiz oranını belirlerken dikkate aldığı en önemli verilerin başında enflasyon geliyor. Geçtiğimiz yıl Aralık ayında 9 yıl sonra ilk faiz artışını gerçekleştiren Fed, daha sonra yıl genelinde ise hem küresel riskler hem de enflasyonda canlanma olmadığı gerekçesiyle faiz artışı yapmamıştı. Ancak son dönemde bu algının ve beklentinin yeniden şekillenmesiyle, Fed’in yaklaşık 1 yıldır ertelediği faiz artışını 14 Aralık toplantısında yapacağına kesin gözüyle bakılmaya başlandı.
Teknik Beklenti
Başkanlık seçiminin ardından geçen 1 haftalık süreçte 10 Yıllık Tahvil(10Y_T-NOTES) CFD’sinde, önemli fiyat değişimleri gözleniyor. Yatırımcılar açısından farklı bir finansal varlık olmakla birlikte, hareketliliğin artmış olması da piyasa katılımcılarını iştahlandırabilir
4 Saatlik grafikleri incelediğimizde geçen hafta yaşanan sert düşüş ardından 126,00-126,85 bölgesindeki sıkışma dikkat çekiyor. Kısa sürede yaklaşık 500 pip düşüş yaşandığı düşünülünce, böyle bir dinlenme süreci doğal karşılanabilir. Mevcut görünüm düşüş trendinin 127,57 altında devam etmesi şeklinde belirtilebilir. Sıkışmanın 126,00 seviyesi altında kalıcılık sağlanması halinde yeni bir düşüş dalgası başlaması ihtimali gündeme gelebilir. Böyle bir hareketin şiddeti kuvvetli olabileceği gibi olası hedefler arasında 125,40-124,90 ilk aşamada telaffuz edilebilir.
Alternatif beklentilerin yani yükselişin dile getirilebilmesi içinse ilk olarak 126,85 üstünde 4 saatlik açılış şartı aranabilir. Bunun sağlanmasıyla birlikte tepki hareketinin güç kazanması beklenebilir. Bu durumda boğaların hedefinde 127,57 bulunabilir. Yaşanabilecek yukarı hareketin hedefinde 128,15-128,67 not edilebilir. Ancak 127,57 üstünde kalıcı hareket(4 saatlik arka arkaya 2 kapanış) sağlanmadığı takdirde, yükselişlerin tepki olarak kalabileceği ve trend takipçileri için satış fırsatı olabileceği vurgusu yapılabilir.
Özetlemek gerekirse, makro tarafta TÜFE ve Yellen beklenirken, tahvil fiyatında açıklamalarla oluşabilecek oynaklık önemli fırsatlar verebilir. Sıkışmanın 126,00 altında mı yoksa 126,85 üstünde mi sona ereceği bu aşamada belirleyici olabilir.
Fed’in gösterge faiz oranını belirlerken dikkate aldığı en önemli verilerin başında enflasyon geliyor. Geçtiğimiz yıl Aralık ayında 9 yıl sonra ilk faiz artışını gerçekleştiren Fed, daha sonra yıl genelinde ise hem küresel riskler hem de enflasyonda canlanma olmadığı gerekçesiyle faiz artışı yapmamıştı. Ancak son dönemde bu algının ve beklentinin yeniden şekillenmesiyle, Fed’in yaklaşık 1 yıldır ertelediği faiz artışını 14 Aralık toplantısında yapacağına kesin gözüyle bakılmaya başlandı.
Teknik Beklenti
Başkanlık seçiminin ardından geçen 1 haftalık süreçte 10 Yıllık Tahvil(10Y_T-NOTES) CFD’sinde, önemli fiyat değişimleri gözleniyor. Yatırımcılar açısından farklı bir finansal varlık olmakla birlikte, hareketliliğin artmış olması da piyasa katılımcılarını iştahlandırabilir
4 Saatlik grafikleri incelediğimizde geçen hafta yaşanan sert düşüş ardından 126,00-126,85 bölgesindeki sıkışma dikkat çekiyor. Kısa sürede yaklaşık 500 pip düşüş yaşandığı düşünülünce, böyle bir dinlenme süreci doğal karşılanabilir. Mevcut görünüm düşüş trendinin 127,57 altında devam etmesi şeklinde belirtilebilir. Sıkışmanın 126,00 seviyesi altında kalıcılık sağlanması halinde yeni bir düşüş dalgası başlaması ihtimali gündeme gelebilir. Böyle bir hareketin şiddeti kuvvetli olabileceği gibi olası hedefler arasında 125,40-124,90 ilk aşamada telaffuz edilebilir.
Alternatif beklentilerin yani yükselişin dile getirilebilmesi içinse ilk olarak 126,85 üstünde 4 saatlik açılış şartı aranabilir. Bunun sağlanmasıyla birlikte tepki hareketinin güç kazanması beklenebilir. Bu durumda boğaların hedefinde 127,57 bulunabilir. Yaşanabilecek yukarı hareketin hedefinde 128,15-128,67 not edilebilir. Ancak 127,57 üstünde kalıcı hareket(4 saatlik arka arkaya 2 kapanış) sağlanmadığı takdirde, yükselişlerin tepki olarak kalabileceği ve trend takipçileri için satış fırsatı olabileceği vurgusu yapılabilir.
Özetlemek gerekirse, makro tarafta TÜFE ve Yellen beklenirken, tahvil fiyatında açıklamalarla oluşabilecek oynaklık önemli fırsatlar verebilir. Sıkışmanın 126,00 altında mı yoksa 126,85 üstünde mi sona ereceği bu aşamada belirleyici olabilir.