Akıllı Para Ne Yapıyor?
Dünya piyasalarında büyük fonların ve yatırımcıların, yani akıllı paranın finansal varlıklarda taşıdıkları pozisyonları ve bir nevi beklentilerini, haftalık olarak açıklanan açık pozisyon raporları ile görebiliyoruz. Bu raporlar sayesinde işlemcilerin genel olarak, ilgili ürünlerdeki algısını da inceleme fırsatı buluyoruz.
Haftanın Dikkat Çekeni! - ‘’ Tarihi Yılın Ardından GBPUSD Spekülatif Pozisyonlarına Dikkat!’’
GBPUSD
2016 yılında Avrupa kıtası başta olmak üzere, genel olarak küresel piyasalarda en yakından takip edilen gelişmelerden birisi, İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden ayrılıp ayrılmayacağı referandumu olmuştu. Ada ülkesinde 23 Haziran’da yapılan referandumda AB’den ayrılma yani Brexit kararının çıkması ile, ülke para birimi Sterlin’de önemli fiyat hareketleri izlendi. Öyle ki yıl içerisinde Ekim ayı başlarında GBPUSD paritesinde büyük spekülatörlerin net satış tutarı, yaklaşık 7,8 milyar $ ile rekor seviyeye ulaşmıştı.
Yılın son çeyreği ile birlikte ise spekülatörlerin algısında yaşanan değişim dikkat çekiyor. Her ne kadar genel olarak Kasım ayındaki ABD Başkanlık seçimi sonrası USD lehine algı hakim olsa da, bunun GBPUSD paritesine benzer şekilde yansımadığını söyleyebiliriz. Bir süredir azalan net satış pozisyonları, 20 Aralık haftasında 4,5 milyar $ civarına geriledi. İngiltere’nin AB’den ayrılma resmi müzakerelerinin başlayacağı 2017 yılına girerken, büyük spekülatörlerin net satış pozisyonlarını hızlı şekilde azalttığını söyleyebiliriz.
USDJPY
ABD Başkanlık seçimi sonrası USD lehine değişen algının en net hissedildiği paritelerden olan USDJPY’de, spekülatörlerin bu değişime olan katkısını Aralık ayında net şekilde gözlemledik. Fed’in 1 yıl aradan sonra ilk faiz artışını gerçekleştirdiği toplantısı ve BoJ’un ise beklemede kaldığı toplantıların ardından işlemleri inceleyebildiğimiz 20 Aralık tarihli güncel rapor da bunu net şekilde gösteriyor. Yıl içerisinde 9 milyar $ seviyesine yaklaşan net alış pozisyonları Kasım ayında sıfırlandıktan sonra, Aralık ayında geride bıraktığımız her hafta net satışların artması şeklinde devam ediyor. Güncel raporda 20 Aralık tarihinde büyük spekülatörler Yen tarafında yaklaşık 8 milyar USD net satış pozisyonuna ulaştı. Bu değişim 13-20 Aralık haftasında yaklaşık 1 milyar $ artış anlamına geliyor. Mevcut rakamla yılın genelindeki hareketleri değerlendirdiğimizde, Yen spekülatörlerinin net alış-net satış bölgelerinde gerçekleştirdiği değişim yaklaşık 31 milyar $ büyüklüğüne yaklaşmış bulunuyor. Yeni yılda da USDJPY paritesinin forex işlemcilerinin yakın takibinde olabileceğini söyleyebiliriz.
HAM PETROL
2016 Yılının ilk haftalarında petrol fiyatlarında yaşanan gerileme, sadece emtia fiyatını değil aynı zamanda küresel risk iştahını da etkilemişti. Yılın ilk yarısında OPEC üyesi ülkelerin sözlü müdahaleleri ile toparlanmaya çalışan ham petrol, son aylarda ise sözlü müdahalelerin yerine OPEC kararları ile yön buluyor. OPEC üyelerinin 30 Kasım’da Viyana’da gerçekleştirdiği toplantıda; üyelerin petrol üretimini kısmak için anlaşmaya vardıkları duyuruldu. Yaklaşık 8 yıl sonra gerçekleşen ilk üretim kısıntısı kararını, 10 Aralık tarihinde OPEC üyesi olmayan ülkeler takip etti.
Uzun süredir devam eden arz fazlasının yavaş yavaş ortadan kalkacağı yönündeki algıyla, spekülatörler de petrol net alım pozisyonlarını hızlı şekilde artırdı. OPEC kararları öncesi Kasım ayının son bölümünde 288,000,000 varil düzeyinde bulunan net alış pozisyonları, karar sonrası işlemleri kapsayan 6 Aralık haftasında 378,000,000 varile; güncel rakamları gördüğümüz 20 Aralık itibariyle de 437,000,000 varil seviyesine yükseldi. Böylece petrol net alış pozisyonları Haziran 2014’teki 459,000,000 varil sonrası en yüksek seviyeye ulaştı. Aynı tarihlerde ham petrol fiyatının 100$ üstünde olduğu da unutulmamalı.
EURUSD
Aralık ayı önce ECB ardından da Fed kararlarının takip edildiği, EURUSD paritesi açısından kritik bir ay olarak ön plana çıktı. Avrupa Merkez Bankası(ECB), ayın ilk günlerinde gerçekleştirdiği para politikası toplantısında varlık alım programlarının vadesini uzatıp ve toplamda da piyasa beklentisinin üstünde varlık alım programı açıklamıştı. ECB ardından ise gözler ABD Merkez Bankası Fed’e çevrildi. Bankanın 14 Aralık tarihinde açıkladığı faiz beyanatında beklendiği gibi faiz oranları 0,25 baz puan artırıldı. Fakat piyasaları esas heyecanlandıran ise 2017 için tahmin edilen faiz artırım sayısının 2 yerine 3 olarak açıklanması oldu.
EURUSD paritesindeki büyük spekülatörlerin ECB kararları ardından başlayan ve Fed kararları ile devam eden zayıf EURUSD fiyatlamasında, pozisyonlarında önemli bir değişime gittikleri görülüyor. Aralık ayı başında yaklaşık 15,2 milyar $ olarak kaydedilen net satış pozisyonları, 13 Aralık tarihinde ECB ardından 11,5 milyar $ seviyesine geriledi. Takip eden haftada Fed kararlarının yansımasını gördüğümüz 20 Aralık tarihli raporda ise net satış pozisyonları yaklaşık 10 milyar $ seviyesine geriledi. Zayıf Euro beklentilerinin daha kuvvetli dile getirildiği ortamda yaşanan yaklaşık ay başından itibaren yaşanan 5,0 milyar $ civarındaki değişim, spekülatörlerin yıl genelinde oluşturdukları pozisyonlarını realize etmesi şeklinde yorumlanabilir.
ALTIN
Yaklaşık 1 yıl aradan sonra ilk faiz artışının gerçekleştiği, yılın en kritik Fed toplantılarından birini geride bıraktık. Genel olarak 0,25 baz puanlık faiz artışı beklentisi karşılansa da, bankanın 2017 için daha şahin bir görünüm sergilemesi ile güçlenen USD algısı, değerli metal Altın fiyatında ise negatif fiyatlama olarak karşımıza çıktı.
Fed ardından gerçekleşen işlemleri de kapsayan güncel spekülatif pozisyonları inceleyebildiğimiz raporda, Altın net alış pozisyonlarının azalmaya devam ettiğini görüyoruz. Yılın ilk 2 çeyreğinde spekülatörlerin yoğun ilgisinde kalan Altın, özellikle Ekim ayından itibaren ters yöndeki hareketiyle dikkat çekiyor. Bu hareketin Kasım ayındaki ABD başkanlık seçimi ile teyit edildiğini ve son Fed kararlarının da bu tabloyu desteklediğini söyleyebiliriz. Yıl içerisinde Temmuz ayında yaklaşık 42,8 milyar seviyesine ulaşan net alış pozisyonları, 20 Aralık itibariyle 13 milyar $ seviyesine yaklaştı. Yılı tamamlamaya hazırlanırken, büyük spekülatörlerin Altın net alış pozisyonları azaltmaya devam ettikleri söylenebilir.
NOT: Raporda yer alan net alış/satış pozisyon rakamları, ilgili finansal varlığın kontrat büyüklüğüne göre hesaplanan değerleri ifade etmektedir. Grafiklerde sunulan rakamlar her bir varlık için lot büyüklüğündedir. Tüm grafikler Bloomberg’den alınmıştır.
Haftanın Dikkat Çekeni! - ‘’ Tarihi Yılın Ardından GBPUSD Spekülatif Pozisyonlarına Dikkat!’’
GBPUSD
2016 yılında Avrupa kıtası başta olmak üzere, genel olarak küresel piyasalarda en yakından takip edilen gelişmelerden birisi, İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden ayrılıp ayrılmayacağı referandumu olmuştu. Ada ülkesinde 23 Haziran’da yapılan referandumda AB’den ayrılma yani Brexit kararının çıkması ile, ülke para birimi Sterlin’de önemli fiyat hareketleri izlendi. Öyle ki yıl içerisinde Ekim ayı başlarında GBPUSD paritesinde büyük spekülatörlerin net satış tutarı, yaklaşık 7,8 milyar $ ile rekor seviyeye ulaşmıştı.
Yılın son çeyreği ile birlikte ise spekülatörlerin algısında yaşanan değişim dikkat çekiyor. Her ne kadar genel olarak Kasım ayındaki ABD Başkanlık seçimi sonrası USD lehine algı hakim olsa da, bunun GBPUSD paritesine benzer şekilde yansımadığını söyleyebiliriz. Bir süredir azalan net satış pozisyonları, 20 Aralık haftasında 4,5 milyar $ civarına geriledi. İngiltere’nin AB’den ayrılma resmi müzakerelerinin başlayacağı 2017 yılına girerken, büyük spekülatörlerin net satış pozisyonlarını hızlı şekilde azalttığını söyleyebiliriz.
USDJPY
ABD Başkanlık seçimi sonrası USD lehine değişen algının en net hissedildiği paritelerden olan USDJPY’de, spekülatörlerin bu değişime olan katkısını Aralık ayında net şekilde gözlemledik. Fed’in 1 yıl aradan sonra ilk faiz artışını gerçekleştirdiği toplantısı ve BoJ’un ise beklemede kaldığı toplantıların ardından işlemleri inceleyebildiğimiz 20 Aralık tarihli güncel rapor da bunu net şekilde gösteriyor. Yıl içerisinde 9 milyar $ seviyesine yaklaşan net alış pozisyonları Kasım ayında sıfırlandıktan sonra, Aralık ayında geride bıraktığımız her hafta net satışların artması şeklinde devam ediyor. Güncel raporda 20 Aralık tarihinde büyük spekülatörler Yen tarafında yaklaşık 8 milyar USD net satış pozisyonuna ulaştı. Bu değişim 13-20 Aralık haftasında yaklaşık 1 milyar $ artış anlamına geliyor. Mevcut rakamla yılın genelindeki hareketleri değerlendirdiğimizde, Yen spekülatörlerinin net alış-net satış bölgelerinde gerçekleştirdiği değişim yaklaşık 31 milyar $ büyüklüğüne yaklaşmış bulunuyor. Yeni yılda da USDJPY paritesinin forex işlemcilerinin yakın takibinde olabileceğini söyleyebiliriz.
HAM PETROL
2016 Yılının ilk haftalarında petrol fiyatlarında yaşanan gerileme, sadece emtia fiyatını değil aynı zamanda küresel risk iştahını da etkilemişti. Yılın ilk yarısında OPEC üyesi ülkelerin sözlü müdahaleleri ile toparlanmaya çalışan ham petrol, son aylarda ise sözlü müdahalelerin yerine OPEC kararları ile yön buluyor. OPEC üyelerinin 30 Kasım’da Viyana’da gerçekleştirdiği toplantıda; üyelerin petrol üretimini kısmak için anlaşmaya vardıkları duyuruldu. Yaklaşık 8 yıl sonra gerçekleşen ilk üretim kısıntısı kararını, 10 Aralık tarihinde OPEC üyesi olmayan ülkeler takip etti.
Uzun süredir devam eden arz fazlasının yavaş yavaş ortadan kalkacağı yönündeki algıyla, spekülatörler de petrol net alım pozisyonlarını hızlı şekilde artırdı. OPEC kararları öncesi Kasım ayının son bölümünde 288,000,000 varil düzeyinde bulunan net alış pozisyonları, karar sonrası işlemleri kapsayan 6 Aralık haftasında 378,000,000 varile; güncel rakamları gördüğümüz 20 Aralık itibariyle de 437,000,000 varil seviyesine yükseldi. Böylece petrol net alış pozisyonları Haziran 2014’teki 459,000,000 varil sonrası en yüksek seviyeye ulaştı. Aynı tarihlerde ham petrol fiyatının 100$ üstünde olduğu da unutulmamalı.
EURUSD
Aralık ayı önce ECB ardından da Fed kararlarının takip edildiği, EURUSD paritesi açısından kritik bir ay olarak ön plana çıktı. Avrupa Merkez Bankası(ECB), ayın ilk günlerinde gerçekleştirdiği para politikası toplantısında varlık alım programlarının vadesini uzatıp ve toplamda da piyasa beklentisinin üstünde varlık alım programı açıklamıştı. ECB ardından ise gözler ABD Merkez Bankası Fed’e çevrildi. Bankanın 14 Aralık tarihinde açıkladığı faiz beyanatında beklendiği gibi faiz oranları 0,25 baz puan artırıldı. Fakat piyasaları esas heyecanlandıran ise 2017 için tahmin edilen faiz artırım sayısının 2 yerine 3 olarak açıklanması oldu.
EURUSD paritesindeki büyük spekülatörlerin ECB kararları ardından başlayan ve Fed kararları ile devam eden zayıf EURUSD fiyatlamasında, pozisyonlarında önemli bir değişime gittikleri görülüyor. Aralık ayı başında yaklaşık 15,2 milyar $ olarak kaydedilen net satış pozisyonları, 13 Aralık tarihinde ECB ardından 11,5 milyar $ seviyesine geriledi. Takip eden haftada Fed kararlarının yansımasını gördüğümüz 20 Aralık tarihli raporda ise net satış pozisyonları yaklaşık 10 milyar $ seviyesine geriledi. Zayıf Euro beklentilerinin daha kuvvetli dile getirildiği ortamda yaşanan yaklaşık ay başından itibaren yaşanan 5,0 milyar $ civarındaki değişim, spekülatörlerin yıl genelinde oluşturdukları pozisyonlarını realize etmesi şeklinde yorumlanabilir.
ALTIN
Yaklaşık 1 yıl aradan sonra ilk faiz artışının gerçekleştiği, yılın en kritik Fed toplantılarından birini geride bıraktık. Genel olarak 0,25 baz puanlık faiz artışı beklentisi karşılansa da, bankanın 2017 için daha şahin bir görünüm sergilemesi ile güçlenen USD algısı, değerli metal Altın fiyatında ise negatif fiyatlama olarak karşımıza çıktı.
Fed ardından gerçekleşen işlemleri de kapsayan güncel spekülatif pozisyonları inceleyebildiğimiz raporda, Altın net alış pozisyonlarının azalmaya devam ettiğini görüyoruz. Yılın ilk 2 çeyreğinde spekülatörlerin yoğun ilgisinde kalan Altın, özellikle Ekim ayından itibaren ters yöndeki hareketiyle dikkat çekiyor. Bu hareketin Kasım ayındaki ABD başkanlık seçimi ile teyit edildiğini ve son Fed kararlarının da bu tabloyu desteklediğini söyleyebiliriz. Yıl içerisinde Temmuz ayında yaklaşık 42,8 milyar seviyesine ulaşan net alış pozisyonları, 20 Aralık itibariyle 13 milyar $ seviyesine yaklaştı. Yılı tamamlamaya hazırlanırken, büyük spekülatörlerin Altın net alış pozisyonları azaltmaya devam ettikleri söylenebilir.
NOT: Raporda yer alan net alış/satış pozisyon rakamları, ilgili finansal varlığın kontrat büyüklüğüne göre hesaplanan değerleri ifade etmektedir. Grafiklerde sunulan rakamlar her bir varlık için lot büyüklüğündedir. Tüm grafikler Bloomberg’den alınmıştır.