Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)
Cumhuriyetimizin 100. Yılı Kutlu Olsun

Brent petrolde yükselişi etkileyebilecek faktörler

11 Ekim 2016 Umut Tuncer- Uluslararası Piyasalar Müdür Yardımcısı
OPEC üyelerinin Eylül ayının son haftasında Cezayir’de gerçekleştirdiği toplantıda petrol üretimini kısma kararı ardından petrol fiyatları agresif yükselişiyle dikkatleri üzerinde topladı. Toplantının resmi statüde olmamasına karşın ortak bir kararın alınabilmesi, diğer taraftan Ekim ayının ikinci haftasında İstanbul’da, 30 Kasım’da da Viyana’da gerçekleşecek toplantılar öncesinde beklentilerin yoğunluk kazanması fiyatı destekleyen unsurlar arasında öne çıktı. Bu nedenle önümüzdeki süreçte gerçekleşebilecek açıklamalar fiyatlamaları etkilemeyi sürdürebilir. Fakat aynı zamanda, çoğu zaman kısa vadeli hareketleri etkilemesine karşın önemli trendlere de neden olan ABD rakamlarını da takip etmekte fayda var. Bunlar arasında da özellikle stok ve sondaj kuyusu rakamları öne çıkıyor.

Kuyu sayısında yükseliş trendi

1

Yukarıdaki grafikte Baker Hughes firmasının sayımını yaptığı sondaj kulesi rakamları yer alıyor. Üretim yapan kuyu sayısı Mayıs – Haziran döneminde 316 ile dip yapmasının ardından tekrar yükselişe geçmiş durumda. Trend haline gelen bu artış, önümüzdeki süreçte devam etmesi durumunda petrol fiyatını baskılayarak düşüşlere veya denge oluşmasına neden olabilir.

Stoklar son dönemdeki gerilemeye rağmen rekor bölgede

2

ABD Enerji Bilgi Dairesi’nin açıkladığı stok rakamlarında son dönemde gerçekleşen sert düşüşler, arzın azaldığı yönündeki algı ile petrol fiyatına destek oluşturdu. Fakat petrol stok rakamları hala yüksek seviyelerde seyrini koruyor. Özellikle 2014 ortasından itibaren petrol fiyatının düşmesinde etkili olan artışın henüz çok küçük bir kısmı geri çekilmiş durumda.

2016’nın son aylarında neler öne çıkabilir?

  • İstanbul’da gerçekleşen Enerji Kongresi, özellikle Rusya tarafından açıklamalarla birlikte gündemin önemli başlıkları arasında olduğunu gösterdi. Bu nedenle olası açıklamalar mutlaka takip edilmeli.

  • 30 Kasım’da gerçekleşecek OPEC toplantısı, geçtiğimiz yıla benzer şekilde kritik öneme sahip olacak. Ancak geçtiğimiz yıldan farklı olarak, açıklamaları dikkate aldığımızda yeni adımlar atmaya daha gönüllü üyeler görebiliriz.

  • ABD stok rakamları önceki dönemlerde de petrol fiyatı üzerinde sert etkilere neden olabiliyordu. Ancak stok rakamlarının bulunduğu kritik bölgede hangi yöne hareket edeceği, etkinin artarak devam etmesine neden olabilir.

  • Sondaj kuyusu sayısı, petrol fiyatındaki artıştan destek buluyor. Bu sayının takibi, olası denge veya dönüş bölgesinin belirlenebilmesi açısından önemli araçlardan biri haline gelebilir.

  • Fed’in para politikaları, tüm emtia piyasasında olacağı gibi petrol fiyatları üzerinde de etkisini hissettirebileceğinden mutlaka takip edilmelidir.


Teknik görünümlerde son durum

  • Aylık


3

Brent petrol fiyatının 1998’den bu yana gerçekleştirdiği yükseliş eğilimi, 2008 krizinden sonraki en ciddi düşüşün başladığı 2014 – 2015 döneminde sona erdi. 98’den bu yana yükselişi destekleyen, aynı dönemde sert düşüşleri de sınırlandıran 233 ve 377 periyotluk üssel hareketli ortalamalar, 2015 ile güncelliğini yitirdi. Son dönemde gerçekleşen yükseliş ile bu ortalamalar tekrar gündeme gelmiş durumda. Fakat bu kez direnç olarak takip ettiğimiz ortalamaların ilki olan 377 periyotluk üssel hareketli ortalama, 56 dolar bölgesini destekliyor. Dolayısıyla aylık grafikte 51 ile 56 seviyelerinin oluşturduğu bölge karar alanı olmak üzere, bu aralık dışında gerçekleşebilecek fiyatlamalar, aylık kapanışla desteklendiği takdirde uzun vadeli yön arayışına netlik kazandırabilir. Bu aşama agresif yükselişlerden çok, 51,00 – 67,00 bölgesinde fiyatın denge bulma çabası da olası senaryolar arasında öne çıkabilir. Unutulmaması gereken, 51,00 – 56,00 bölgesi altındaki seyrin, fiyatın tekrar baskı altına girmesini sağlayabilecek olmasıdır.

  • Haftalık


4

Haftalık grafikte ise 51,00 – 54,00 bölgesinin önemi açık bir şekilde görülebilir. Kırmızı ile belirttiğimiz düşüş baskısı sona ermiş durumda, bu da yeşil yükseliş trendini ön plana çıkardı. Trendin sınırı olan 46,50 üzerinde yükseliş eğilimi öncelikli senaryo durumunda. Fakat 51,00 – 54,00 bölgesi, trend içerisinde kritik bir karar aralığıdır. Dolayısıyla yükselişin devam edebilmesi için 51,00 – 54,00 bölgesi üzerindeki seyri ve tercihen bölgedeki haftalık kapanışı görmek gerekebilir. Bu durumda 60,00 ve 68,00 seviyeleri gündeme gelebilir. Bu da denge bölgesinin 54,00 – 68,00 aralığında oluşma potansiyeline ağırlık kazandırabilir. Fakat, 51,00 – 54,00 bariyerinin aşılamaması sonrasında agresif düşüş eğilimlerinin ortaya çıkabildiği unutulmamalıdır. Özellikle 46,50 seviyesinin kırılması, 42,00 ve 36,00 gibi seviyeleri tekrar gündemimize taşıyabilir.

  • Günlük


5

Günlük grafikte, haftalık görünümde dikkat edeceğiniz yükseliş trendinin daha ayrıntılı hali karşımıza çıkıyor. Kırmızı ile belirttiğimiz trendin sınırını 47,25 – 48,60 bölgesi oluşturuyor. Bu nedenle de fiyatlamalar bu bölge üzerinde kaldığı müddetçe yükseliş beklentisi ön planda olabilir. Fakat, 51,00 – 54,00 bölgesi tekrar karar aşaması olarak karşımızda. Eylül 2015’ten bu yana bu bölgenin her test edilişi yeni satışlarla sonuçlandı. Dolayısıyla yükselişlerin devamı için 54,00 üzerindeki seyri ve kalıcılık için tercihen günlük kapanışı görmek gerekebilir. Aksi durum, özellikle 51,25 seviyesinin kırılması düşüş isteğini tekrar ön plana çıkarabilir. Düşüşün tepki olmaktan çıkıp, ana beklenti haline gelebilmesi için ise trendin altındaki seyri ve yine günlük kapanışı görmek gerekebilir.

Dikkat! Göreceli Güç Endeksi RSI, yükseliş trendi boyunca olması gerektiği gibi aşırı alım bölgesine yakın seyrini sürdürdü. Fakat RSI’ın bu tutumunun aynı zamanda olası geri çekilmeler için teyit oluşturabileceği unutulmamalıdır. Ayrıca sadece RSI’a dayalı kararlar alınmamalı, bu indikatör diğer teknik analiz araçlarını teyit etme amaçlı kullanılmalıdır.
GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.