Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)
Cumhuriyetimizin 100. Yılı Kutlu Olsun

Ons Altın, Fed ile Birlikte Çıkışını Hızlandıracak mı?

11 Haziran 2018 Kudret Ayyıldır- GCM Yatırım Araştırma & Analiz Departmanı Müdürü
Haziran ayının en önemli gündem maddelerinden birisi olarak bildiğimiz ABD istihdam verileri sonrasında gözler art arda gerçekleştirilecek toplantılara çevrilmiştir.

13 Haziran Çarşamba günü ABD Merkez Bankası (Fed), 14 Haziran Perşembe günü ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısının gündem maddeleri ve Başkan Powell ve Draghi’nin piyasaya vereceği mesajlar, Dolar Endeksi, ABD 10 yıllık tahvil faiz oranı ve dolayısıyla da Ons Altın üzerinde önemli bir reaksiyon vermesine imkan tanıyabilir. Kıymetli madenin Fed öncesinde 1288 – 1307 arasında da fırtına öncesi sessizlik olarak tabir ettiğimiz sakin sürecinde yer alması da gerek ECB özellikle de Fed ile alakalı sonuçların fiyatlama sürecindeki hassasiyetini daha da güçlendirebilir.

Fed, bu yılı 3 mü yoksa 4 faiz artışı ile mi tamamlayacak, ECB, aylık 30 milyar Euro’luk varlık alım programını 2018 – Eylül itibariyle sonlandıracak mı ve negatif mevduat faiz oranını (-0,40%) sıfıra yaklaştıracak mı sorularına verilecek cevaplar bu aşamada kritik bir önem arz etmektedir.

*** GCM Menkul Kıymetler Araştırma Müdür Yardımcısı Kudret Ayyıldır, 13 Haziran 2018 Çarşamba akşamı saat 22:15’de FOMC toplantısı ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarına yönelik Youtube canlı yayın programı gerçekleştirecektir. FOMC kararları ve Fed Başkanı Powell’ın açıklamalarının ardından mevcut makro-ekonomik gelişmelerin EURUSD, USDTRY ve Ons Altın gibi bazı önemli varlıklar üzerindeki etkilerini inceleyecek olup, bu varlıklara yönelik yeni dönemde hangi beklentiler ön plandadır sorusuna cevap vereceğiz. Konuya ilişkin ücretsiz kayıt ve katılım bilgilerine ulaşmak için tıklayınız.

FED-ALTIN

2018 yılına yönelik Ons Altın’ın Fed’e rağmen pozitif fiyatlama davranışında daha istekli bir profil çizebileceğini izah etmiş, Fed toplantılarında gerçekleşecek olası geri çekilmelerin de mevcut trend yönlü görünüm için önemli bir fırsat olduğunu aktarmıştık.

2017 yılının son toplantısı da (Aralık) dahil olmak şartıyla 4 Fed toplantısı ile birlikte Ons Altın’ın,  pozitif fiyatlama davranışında yer alması bu açıdan dikkat çekiyor. GCM Araştırma Departmanı / GCM Metatrader 4 vasıtasıyla hazırlanan ve yukarıda yer alan grafikte de özellikle 2017 Aralık ve 2018 Mart tarihlerinde Fed’in 25 baz puan faiz artırdığı da düşünüldüğünde, Haziran ayına yönelik de aynı strateji gündemimizde yer alır mı sorusu gündemimizde yer almaktadır.

Fed’in bu toplantıda 25 baz puan daha faiz artırımı yaparak politika faizini %1,75’ten %2,00’ye çıkarması beklendiği düşünüldüğünde, tamamıyla fiyatlanmış olan bu faiz aksiyonundan ziyade, önemli olan Fed’in ekonomik tahminlerindeki güncelleme ve geleceğe dönük olarak yapacağı yönlendirmedir. Bu aşamada nokta grafiğini (dot plot) izleyeceğiz.

Yılın tamamında faiz artırım sayısı 3 mü yoksa 4 mü olacak sorusunun cevabı Ons Altın üzerinde önemli bir fiyatlama reaksiyonunun oluşmasını sağlayabilir.  3 faiz artışı Ons Altın’daki pozitif görünümü destekleyecekken, 4 faiz artışı kısa vadeli olarak Ons Altın’da negatif fiyatlamada etkin bir rol oynayabilir.

Önemli Bilgilendirme: Teknik ve Temel analiz yöntemlerini birlikte değerlendirirken dikkat edilmesi gerekilen en önemli husus, varlık fiyatlarını etkileyecek haber akışının teknik görünümü değiştirip değiştirmeyeceğidir. Bu koşul altında Ons Altın fiyatının mevcut haber akışına göre kısa vadeli 1288 – 1307 bandına / orta – uzun vadeli olarak da 1264 desteğine göre vereceği reaksiyon yakinen takip edilmelidir.

Ons Altın için ana görünüm, 27 Ocak 2017 tarihinden itibaren etkisini sürdüren yükseliş trendinin güncel alt noktasını temsil eden 1264 destek noktası üzerinde pozitif görünümün devam etmesi şeklindedir.  Kıymetli maden 1264 üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışını 1351 ve 2018 yılı zirvesi 1366 bariyerine ulaştırmak / yaklaştırmak isteyebilir.

Ons Altın’a yönelik pozitif beklentinin kısa vadeli olarak etkisini sürdürebilmesi için 1288 – 1307 bandının üst noktası üzerindeki kalıcı hareketlere ihtiyaç olduğu unutulmamalıdır. Ayrıca RSI göstergesinin kontrol noktası 50 seviyesi üzerindeki olası hareketleri, mevcut dönüşün teyidi olarak da dikkate alınabilir. 1351 – 1366 öncesindeki kısa vadeli olası trend seviyeleri ise 1322 ve 1336 olarak kaydedilmiştir.

Aksi takdirde yani kıymetli madenin 1307 seviyesinde tekrar baskı görmesi durumunda ise, ana pozitif trend içerisinde tepki satışı düşüncesi bir müddet daha gündemi meşgul edebilir ve 1288 – 1307 bandı bu aşamada dikkat çekebilir. RSI göstergesinin kontrol noktası 50 seviyesinden gerçekleştireceği baskı, tepki beklentilerini ayrıca güçlendirebilir.

Kıymetli maden ancak 1288 seviyesi altında kalıcı hareket oluşturabilirse kritik 1264 desteğine doğru tepki düşüncesini sürdürmek isteyebilir. Ancak bu tür bir geri çekilme oluşsa dahi ana görünümün 1264 üzerinde pozitif olduğu unutulmamalıdır. 1264 öncesindeki olası tepki seviyesi ise 1276 olarak kaydedilmiştir.

Özetle: 1264 destek noktası üzerinde ana pozitif trend görünümüne devam eden Ons Altın, kısa vadeli olarak 1288 – 1307 bandı dışındaki olası kalıcı hareketlere odaklanmıştır. Yükselen üçgen formasyonu görünümü, ilgili kırılımın pozitif tarafta olabileceği düşüncesini gündeme taşısa da haftanın en kritik makro gündemi olarak bildiğimiz Fed bu noktada yakinen takip edilmelidir.

ONS ALTIN
GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.