Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)
Cumhuriyetimizin 100. Yılı Kutlu Olsun

Ons Altın’da Uzatmalar Oynanıyor

17 Ocak 2019 Kudret Ayyıldır- GCM Yatırım Araştırma & Analiz Departmanı Müdürü
Bir futbol maçında 90 dakika içerisinde gol yoksa ya da berabere giden bir süreç izleniyorsa, taraftardan tutun da teknik heyet ve futbolculara kadar herkes doksanıncı dakikada hakemin vereceği uzatmalara odaklanır. Ons Altın fiyatı, tam da bu anlattığımız futbol örneğine benzer bir görüntüde spekülatörlerden gelecek son dakika hamlesini beklemektedir.

Altın fiyatı son süreçte tüm makro-ekonomik dinamiklere rağmen belirli seviyeler arasında sıkışık bir fiyatlama davranışı izlemektedir. Brexit oylamasından tutun da son dönemdeki Fed Başkanı Powell başta olmak üzere bölgesel Fed Başkanlarından gelen güvercin tutuma karşın kıymetli madenin psikolojik 1300$ üzerine çıkamadığını izlemekteyiz. Bu tutum, Altın fiyatındaki yükseliş beklentisi sona mı erdi sorusunu sormamıza imkan tanıdı.

altin-uzun

2019 yılına yönelik beklentimizde Altın fiyatına yönelik olası çıkışlarda dikkat edilmesi gereken en kritik bölgenin, 2013 yılı ilk çeyrek sonrasında ayı piyasası görünümünde etkin bir rol oynayan ve 2016 yılındaki Brexit ile birlikte oluşan çıkışı da referans alınarak 1357$ seviyesi olarak dikkat çekmiş, ilk etapta Aralık ayı istatistiği de düşünüldüğünde önce yukarı yönlü çıkışlar, akabinde de 1357$ altında yıl genelindeki negatif beklentinin korunduğunu aktarmıştık hatırlarsak. Bu düşüncemizde herhangi bir değişim olmamakla birlikte 1357$ seviyesine doğru bir çıkış oluşabilir mi sorusunun cevabı bu aşamada önemlidir.

altin-kisa

Bu aşamada kısa vadeli grafikleri değerlendirdiğimizde yukarıda da vurguladığımız gibi Brexit oylamasından tutun da son dönemdeki Fed Başkanı Powell başta olmak üzere bölgesel Fed Başkanlarından gelen güvercin tutuma karşın kıymetli madenin psikolojik 1300$ üzerine çıkamadığını izlemekteyiz. Özellikle fiyat bazlı sıkışma ve bu sıkışmanın simetrik üçgen formasyonu görünümüne dönüşmesi, “Ons Altın’da uzatmalar oynuyoruz” başlığını atmamıza imkan tanıdı. Bu sebeple de yeni döneme ilişkin fitili ateşleyecek olası bir makro-ekonomik gelişme, Ons Altın fiyatına yönelik sıkışmanın sona ermesine ve bu düşüncenin etkin bir ralliye dönüşmesine imkan tanıyabilir.

Hangi bölgede kırılım bekliyorsunuz?

Simetrik üçgen formasyonu, diğer formasyonlarda olduğu gibi teorik olarak yön konusunda sinyaller vermez. Tıpkı yatay trend kanunlarında olduğu gibi dikkate alınan kanal çizgilerinin kırılması beklenir ve buna göre aksiyon alınabilir. Bu sebeple de şuan için sıkışma bölgesi 1295$ – 1287$ seviyeleri takip edilmekle birlikte ilgili bölge dışındaki kalıcı hareketler, daha net hareketler için yakinen takip edilmelidir. Bu düşünce ile pozitif bölgedeki olası kırılım ile 1301$ başta olmak üzere 1309$ ve 1318$, negatif bölgedeki kırılım ile birlikte 1282$ başta olmak üzere 1273$ ve 1263$ olarak izah edilebilir.

Görünüm bu aşamada her ne kadar net olmasa da yardımcı kaynaklardan elde ettiğimiz çıkarımlar sebebiyle negatif tarafta kırılım ihtimalinin daha güçlü olma düşüncesine sahip olmakla birlikte kıymetli madenin sürpriz bir gelişme olmaması durumunda psikolojik 1300$ altındaki seyrine devam etme beklentisine dikkat çekebiliriz.

Bize bu beklentiyi düşündürten sebepleri aşağıda maddeler halinde sıralayabiliriz…

  • Son dönemde Brexit oylamasından tutun da Fed Başkanı Powell başta olmak üzere bölgesel Fed Başkanlarından gelen güvercin tutuma karşın kıymetli madenin psikolojik 1300$ üzerine çıkamadığını izlemekteyiz.


etf

2018 Ekim tarihinden itibaren ETF tarafındaki talebin dikkat çektiğini ve bu talebin 2018 Mayıs zirvesine ulaşarak hacim kaybettiğini görmekteyiz.

reel faiz

ABD reel faiz ile Ons Altın arasındaki negatif korelasyon sebebiyle son dönemde reel faizin (beyaz renkli) toparlanması sebebiyle Ons Altına (sarı renkli) baskı uygulayabilme düşüncesinin ön planda yer aldığını söyleyebiliriz.

korelasyon

Dolar ile Altın arasındaki negatif korelasyon vurgusunda son dikdörtgen içerisinde yer alan bölgeyi dikkatle takip ettiğimizde, Dolar endeksi ile Altın çizginin teğet geçerek dönüş kaydettiğini, bu sebeple de Dolar temasındaki yukarı yönlü çıkış sebebiyle her ne kadar güçlü Dolara karşı direnen bir Altın olmasına karşın, endeksteki çıkışın Altın fiyatına baskılayabileceği beklentisi gündemimizi meşgul etmektedir.

Toparlayalım!

Ons Altın fiyatı son dönemde gerçekleştirdiği yukarı yönlü çıkışlar ile dikkatleri üzerine çekmeyi başarsa da psikolojik 1300$ seviyesini aşamadığı için kısa vadeli görünümde sıkışma eğilimindedir. Yardımcı araçlar, ilgili sıkışmanın negatif tarafta oluşacak bir ralli görünümüne yönelik beklentiyi güçlendirmiş olsa da, yeni dönemde gündemde yer alacak spekülatif haber akışı takip edilebilir. Bölgesel Fed Başkanlarından gelecek yeni açıklamalar başta olmak üzere Brexit temasına yönelik haber akışı ve tweetleri ile gündemde hiç düşmeyen Başkan Trump’ın yeni paylaşımları bu aşamada yakinen takip edilmelidir. Teknik tarafta 1287$ – 1295$ sıkışma bölgesi olarak takip edilmekle birlikte ilgili bölge dışındaki kalıcı hareketler takip edilebilir.  Özellikle psikolojik 1300$ seviyesi, yeni dönemde 1357$ bariyerine doğru bir çıkış oluşabilir mi yoksa 1263$ seviyesine kadar geri çekilebilir mi sorusunun cevabı için kritik bir bölge olarak karşımızdadır. Ek olarak olası negatif fiyatlama davranışında artık dönüşler başlayabildi diyebilmemiz için de 1263$ altındaki kalıcı hareketler takip edilebilir.
GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.