TCMB Faiz Kararları ve Türk Varlıkları Üzerine Etkileri
TCMB faiz kararı 22 Nisan Çarşamba günü saat 14.00’te açıklayacaktır. Araştırma departmanı olarak politika faizinin %9.75 seviyesinden %9.50 seviyesine çekilerek 25 baz puan indirim yapılmasını bekliyoruz. TCMB’nin virüs öncesinde faiz indirim döngüsü enflasyon odaklı olurken, virüs sonrasında bu aynı şekilde devam edecektir. Virüs kaynaklı ekonomik aktivitede ani durma ve enerji fiyatlarında dip seviyelere gerileme enflasyon dinamiklerini pozitif yönde etkileyecektir. Ayrıca virüs kaynaklı Fed’in sınırsız ve bedava para dağıtımı ve sıfır faiz politikası TCMB’nin yol haritasında destekleyici unsur olarak yer alabilir. Bu bağlamda TCMB’nin faiz indirim döngüsüne devam etmesi şaşırtıcı olmayacaktır.
Konuya ilişkin hazırladığımız “TCMB Tek Hane Faize Devam Ediyor ve Edecek” raporumuzu okumak için tıklayınız.
TCMB faiz kararlarının Türk varlıklarının fiyatlama davranışlarını nasıl etkilediği analiz etmek için Bloomberg terminali analizlerinden faydalanacağız.
TCMB’nin 20 Nisan 2019 – 20 Nisan 2020 döneminde gerçekleşen faiz kararları sonrasında ilk 5 dakikalık dönemde ilgili varlıkların yukarı – ortalama – aşağı yönde verdikleri fiyat reaksiyonlarını grafikler ile aktaracağız.
Analiz edeceğimiz varlıklar;
- VİOP Yakın Vade Endeks
- BIST 100 Endeksi
- BIST 30 Endeksi
- Bankacılık Endeksi
Özetle TCMB faiz kararına karşı varlıkların verdiği fiyatlama reaksiyonları dikkate alınınca tepkilerin sınırlı kaldığından bahsedebiliriz.
TCMB Faiz Kararı ve Varlık Tepkileri
USDTRY paritesi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : 0.014%
Yukarı : 0.6326%
Aşağı : -0.604%
VİOP Yakın Vade Endeks kontratının faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : -0.059%
Yukarı : 0.119%
Aşağı : -0.237%
BIST 100 endeksi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : -0.056%
Yukarı : 0.172%
Aşağı : -0.285%
BIST 30 endeksi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : -0.054%
Yukarı : 0.180%
Aşağı : -0.288%
XBANK endeksi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : 0.020%
Yukarı : 0.344%
Aşağı : -0.303%
GARAN hisse senedi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : 0.014%
Yukarı : 0.318%
Aşağı : -0.291%
AKBNK hisse senedi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : -0.086%
Yukarı : 0.313%
Aşağı : -0.486%
ISCTR hisse senedi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : 0.103%
Yukarı : 0.490%
Aşağı : -0.284%
THYAO hisse senedi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…
Ortalama : 0.140%
Yukarı : 0.176%
Aşağı : -0.457%