TCMB Faiz Kararları ve Türk Varlıkları Üzerine Etkileri

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası TCMB’nin 19 Şubat Çarşamba günü açıklayacağı faiz kararında GCM Yatırım Araştırma Departmanı olarak 50 baz puan faiz indirimi ile politika faiz oranını %11,25 seviyesinden %10,75 seviyesine çekilmesini bekliyoruz.

Konuya ilişkin “Enflasyona Rağmen Faiz İndirimleri Devam Edebilir” raporumuzu okumak için tıklayınız.

TCMB faiz kararlarının Türk varlıklarının fiyatlama davranışlarını nasıl etkilediği analiz etmek için Bloomberg terminali analizlerinden faydalanacağız.

TCMB’nin 6 Mart 2019 – 16 Ocak 2020 döneminde gerçekleşen faiz kararları sonrasında ilk 5 dakikalık dönemde ilgili varlıkların yukarı – ortalama – aşağı yönde verdikleri fiyat reaksiyonlarını grafikler ile aktaracağız.

Analiz edeceğimiz varlıklar;

• USDTRY

 

• VİOP Yakın Vade Endeks

 

• BIST 100 Endeksi

 

• BIST 30 Endeksi

 

• Bankacılık Endeksi

 

• GARAN

 

• AKBNK

 

• ISCTR

Özetle TCMB faiz kararına karşı varlıkların verdiği fiyatlama reaksiyonları dikkate alınınca tepkilerin sınırlı kaldığından bahsedebiliriz.

TCMB Faiz Kararı ve Varlık Tepkileri

USDTRY paritesi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…

Ortalama             : -0.034%

Yukarı                   :  0.616%

Aşağı                     : -0.685%



VİOP Yakın Vade Endeks kontratının faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…

Ortalama             : -0.010%

Yukarı                   :  0.245%

Aşağı                     : -0.264%



BIST 100 endeksi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…

Ortalama             : -0.031%

Yukarı                   :  0.196%

Aşağı                     : -0.258%



BIST 30 endeksi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…

Ortalama             : -0.033%

Yukarı                   :  0.203%

Aşağı                     : -0.269%



XBANK endeksi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…

Ortalama             :  0.046%

Yukarı                   :  0.389%

Aşağı                     : -0.297%



GARAN hisse senedi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…

Ortalama             :  0.028%

Yukarı                   :  0.357%

Aşağı                     : -0.301%



AKBNK hisse senedi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…

Ortalama             :  -0.046%

Yukarı                   :  0.395%

Aşağı                     : -0.486%



ISCTR hisse senedi faiz kararının açıklandığı andan itibaren 5 dakikalık dönemde verdiği tepki…

Ortalama             :  0.073%

Yukarı                   :  0.482%

Aşağı                     : -0.336%