Lisanslı ve Geniş Yetkili Aracı Kurum - Lisans No: G-039 (398)
Cumhuriyetimizin 100. Yılı Kutlu Olsun

TDI verisi nasıl sonuçlanabilir?

01 Şubat 2017 Kudret Ayyıldır- GCM Yatırım Araştırma & Analiz Departmanı Müdürü
Tarım Dışı İstihdam (TDI) verisi nasıl sonuçlanabilir sorusuna cevabını bulmaya çalışırken ABD’den gelen bazı önemli veriler ve bu verilerin birbirleri ile olan ilişkisi (korelasyon) yardımcı kaynak olarak kullanılabilir. Bu aşamada dikkate aldığımız veriler, TDI verisinin öncü göstergeleri olarak kaydettiğimiz “ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği (ADP TDI)” ve “ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI)” verileridir.  Genellikle TDI verisi öncesinde açıklanan bu verilerden ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksinin (PMI) takvimsel sebeplerden dolayı TDI sonrasında açıklanıyor olması, ADP TDI verisinin daha fazla önemsenmesini sağlayabilir.

  • 01 Şubat 2017 - Çarşamba günü açıklanan ADP Tarım Dışı İstihdam Değişimi 246 bin ile “Beklentinin Üzerinde Olumlu geldi, (Beklenti 165 bin)

  • 03 Şubat 2017 – Cuma günü ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verisinin Tarım Dışı İstihdam verisinden sonra açıklanması nedeniyle bu çalışmamızda TDI arasında ilişki kuramıyoruz.


Peki, bu verinin olumlu ya da olumsuz olması ile TDI verisini nasıl ilişkilendirebiliriz?

Konu ile alakalı verilerin birbirleri ile kıyaslanmasında “Korelasyon” kavramı öne çıkmaktadır. Bu nedenle de TDI verisinin ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi PMI verileri ile arasındaki ilişkisini korelasyon özelliğinden yola çıkarak hesaplayabiliriz.  Ancak bu hesaplamayı gerçekleştirmeden önce korelasyon hakkında kısaca bilgi vermek gerekir.

İki veri arasındaki ilişkiyi inceleyen korelasyon uygulamasında,  -1 ile +1 arasında sonuçlar oluşmaktadır. +1 ve -1’e yakın rakamlar güçlü bir korelasyon ilişkisi olduğunu ifade ederken, sonucun + ya da – olması mevcut ilişkinin pozitif mi negatif mi olduğunu görmemize katkı sağlamaktadır.  Sonucun sıfır ya da sıfıra yakın olması da korelasyonun olmadığını görmemizi sağlar. Aşağıdaki tabloda, iki veri arasında bir ilişki olup olmadığını, ilişki varsa zayıf mı orta şiddetli mi yoksa güçlü mü olacağını görebiliriz.

Korelasyon

2010 Ocak – 2016 Aralık tarihleri arasındaki Beklenti ve Açıklanan rakamlar baz alındığında veriler arasında aşağıdaki gibi bir ilişki söz konusudur. 

2

Peki, ne yapmalıyız?
ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verisini Tarım Dışı İstihdam ile ilişkilendiremediğimiz için sadece ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliğine göre teorik çıkarımlar yapabiliriz.

Bu nedenle de ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisinin olumlu sonuçlanması, Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisinin olumlu gelme ihtimalini kuvvetlendirmektedir.

ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisi neden dikkate alınıyor!

ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisinin, Tarım Dışı İstihdam verisi için yol gösterici bir veri olmasına ilişkin düşünceyi korelasyon dışında güçlendiren en önemli faktörse, ADP Araştırma Enstitüsünden gelmektedir. ADP Araştırma Enstitüsü Araştırma Müdürü Ahu Yıldırmaz’ın BloombergHT kanalında vermiş olduğu demeç dikkat çekmektedir. ABD’de her beş çalışandan birinin maaş bordrosunun kendilerinde olduğunu belirterek tahmini 120 milyon çalışanın 24 milyonuna ulaşarak (gerçek veri ile örneklem ) Tarım Dışı İstihdam verisini yorumlamada önemli bir gösterge olduğunu izah etmiştir.

Sonuç olarak;

Tarım Dışı İstihdam (TDI) verisi nasıl sonuçlanabilir sorusuna cevabını bulmaya çalışırken ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği ve ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verilerinden yararlanmaktayız. Çünkü bu veriler, Tarım Dışı İstihdamın öncü göstergeleridir. ISM İmalat Dışı Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verisinin takvimsel nedenlerden dolayı TDI verisinden sonra yayınlanıyor olması, tahmin yürütürken ADP verisinin daha da önemli olmasına katkı sağladı.

Bu nedenle de ADP Tarım Dışı İstihdam Değişikliği verisinin olumlu sonuçlanması, Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisinin olumlu gelme ihtimalini kuvvetlendirmektedir.

Bilgilendirme:

Tarım Dışı İstihdam (TDI) verisi nasıl sonuçlanabilir sorusuna cevabını bulmaya çalışırken ABD’den gelen bazı önemli veriler ve bu verilerin birbirleri ile olan ilişkisi (korelasyon) yardımcı kaynak olarak kullanılabilir. Ancak unutulmamalıdır ki bu tahminler ne kadar veri bazlı olsa da piyasa sonuçlarının tahminlerin dışında da gerçekleşebileceğini unutmamak ve bu nedenle de veri öncesinde sadece tahmine dayalı işlemler gerçekleştirmemek gerekmektedir.

Piyasa beklentilerine göre nasıl bir strateji oluşturabiliriz?

1

  • TDI beklentisine katılan 87 tahminin medyan ortalaması: 180K

  • TDI beklentisinde başarılı olan ilk 10 kurumun tahminlerinin ortalaması: 189K

  • TDI verisinin 2016 yılı ortalaması: 191K

  • TDI beklentisine katılan 87 tahminden en yüksek beklenti: 238K

  • TDI beklentisinde başarılı olan ilk 10 kurumun tahminlerindeki en yüksek beklenti: 220K

  • TDI beklentisine katılan 87 tahminden en düşük beklenti: 140K

  • TDI beklentisinde başarılı olan ilk 10 kurumun tahminlerindeki en düşük beklenti: 150K


Peki, bu rakamlar neyi ifade ediyor?

140K altında gelecek Tarım Dışı İstihdam verisi sonucu, varlık fiyatlarında daha agresif bir fiyat hareketi oluşturabilir, ayrıca Fed’in 2017 yılı faiz beklentilerini karşılayamaması konusunda olumsuz bir spekülasyon izlenebilir.

238K üzerinde gelecek Tarım Dışı İstihdam verisi sonucu, varlık fiyatlarında daha agresif bir fiyat hareketi oluşturabilir, ayrıca Fed’in 2017 yılı faiz beklentilerini karşılayabileceği konusunda olumlu bir spekülasyon izlenebilir.

140K – 180K arasında gelecek Tarım Dışı İstihdam verisi sonucu anlık olarak negatif bir baskı oluşturabilir ancak uzun soluklu fiyat değişimi ya da Fed’in faiz politikasında önemli bir değişikliğe sebebiyet vermeyebilir.

180K – 238K arasında gelecek Tarım Dışı İstihdam verisi sonucu anlık olarak günü içi pozitif bir baskı oluşturabilir ancak uzun soluklu fiyat değişimi ya da Fed’in faiz politikasında önemli bir değişikliğe sebebiyet vermeyebilir.

180K – 191K arasında gelecek Tarım Dışı İstihdam verisi piyasalar tarafından güçlü bir veri olarak dikkate alınmayabilir.

Bilgilendirme:

Para yönetimi gerçekleştiren traderlar, her ayın ilk haftasında açıklanan ve piyasaların dikkatle takip ettiği ABD istihdam verileri ile birlikte kazanç elde etmek ister. Özellikle, verinin açıklanması ile birlikte ilgili rakamı doğru yorumlamak ve bu yorumlamayı hızlı bir şekilde işlem stratejisine dökebilmek, traderların kazanç elde edebilmesi için önem arz etmektedir.

  • ABD’den gelecek kritik istihdam verileri nasıl yorumlanmalıdır sorusunun cevabı için tıklayınız.

  • ABD’den gelecek kritik istihdam verilerinin EURUSD, USDTRY, Altın gibi önemli varlıklar üzerinde nasıl bir etki yarattığını ayrıntılı bir şekilde öğrenmek için tıklayınız.

  • ABD’den gelecek kritik istihdam verileri öncesinde, GCM Forex Başanalisti Kudret Ayyıldır tarafından 05 Ocak 2017 Perşembe günü saat 18.30’da “Tarım Dışı İstihdam Nasıl Yorumlanır” isimli web semineri gerçekleştirilecektir.

GCM YATIRIM sizin için hazır! Yatırıma başlamaya hazır mısınız?
Yardıma mı ihtiyacınız var? Müşteri temsilcimize merhaba deyin!
Web sitemizi ziyaret eden kullanıcılara mümkün olan en iyi yatırım deneyimini sunabilmek için çerezler (cookieler) kullanmaktayız. Çerez politikalarımızın detaylarına buradan ulaşabilirsiniz.